انخفاض الخامين القياسيين 2 % مع ارتفاع المخزونات وتوقعات بتراجع الطلب
في الولايات المتحدة ، انخفض بناء المنازل العائلية إلى أدنى مستوى له في 11 شهرًا في يونيو، حيث أعاقت أسعار الرهن العقاري المرتفعة وعدم اليقين الاقتصادي شراء المنازل، مما يشير إلى انكماش الاستثمار السكني مرة أخرى في الربع الثاني.
في تقرير آخر، تحسنت ثقة المستهلك الأميركي في يوليو، بينما استمرت توقعات التضخم في الانخفاض. ومن المتوقع أن يُسهّل انخفاض التضخم على الاحتياطي الفيدرالي الأميركي خفض أسعار الفائدة، مما قد يُخفّض تكاليف اقتراض المستهلكين ويُعزز النمو الاقتصادي والطلب على النفط.
على صعيدٍ منفصل، ذكرت تقارير يوم الجمعة أن الرئيس الأميركي دونالد ترمب يُطالب بفرض تعريفات جمركية لا تقل عن 15 % إلى 20 % في أي اتفاق مع الاتحاد الأوروبي، حيث تدرس الإدارة حاليًا معدل تعريفات جمركية متبادلة يتجاوز 10 %، حتى في حال التوصل إلى اتفاق.
وقال محللون في مركز أبحاث سيتي جروب التابع لبنك سيتي جروب الأميركي في مذكرة: "قد تدفع التعريفات الجمركية المتبادلة المُتوخاة حاليًا، إلى جانب الرسوم القطاعية المُعلنة، معدل التعريفات الجمركية الفعلي في الولايات المتحدة إلى ما يزيد عن 25 %، مُتجاوزًا بذلك أعلى مستوياته في ثلاثينيات القرن الماضي.
وفي الأشهر المُقبلة، من المُتوقع أن تتجلى التعريفات الجمركية بشكل متزايد في التضخم". يمكن أن يُؤدي ارتفاع التضخم إلى رفع الأسعار على المستهلكين وإضعاف النمو الاقتصادي والطلب على النفط.
في أوروبا، توصل الاتحاد الأوروبي إلى اتفاق بشأن حزمة العقوبات الثامنة عشرة ضد روسيا بسبب حربها في أوكرانيا ، والتي تتضمن تدابير تهدف إلى توجيه المزيد من الضربات لقطاعي النفط والطاقة في روسيا.
وقال محللون في كابيتال إيكونوميكس في مذكرة: "قوبلت العقوبات الجديدة على النفط الروسي من الولايات المتحدة وأوروبا هذا الأسبوع برد فعل فاتر من السوق". وأضافوا: "يعكس هذا شكوك المستثمرين في تنفيذ الرئيس ترمب لتهديداته، واعتقادًا بأن العقوبات الأوروبية الجديدة لن تكون أكثر فعالية من المحاولات السابقة".
وأفاد دبلوماسيون من الاتحاد الأوروبي بأن الاتحاد الأوروبي سيتوقف أيضًا عن استيراد أي منتجات بترولية مصنوعة من النفط الخام الروسي، على الرغم من أن الحظر لن ينطبق على الواردات من النرويج وبريطانيا والولايات المتحدة وكندا وسويسرا.
وصرحت كايا كالاس، مسؤولة السياسة الخارجية في الاتحاد الأوروبي، على قناة إكس أن الاتحاد الأوروبي صنف أكبر شركة نفط روسية، روزنفت ضمن هذه الإجراءات.
وتُظهر بيانات كبلر أن الهند هي أكبر مستورد للنفط الخام الروسي، بينما تُعتبر تركيا ثالث أكبر مستورد. وقال جانيف شاه، نائب رئيس أسواق النفط في شركة ريستاد إنرجي: "يُظهر هذا مخاوف السوق من فقدان إمدادات الديزل إلى أوروبا، حيث كانت الهند المستوردة الأكبر للبراميل".
ارتفعت أسعار النفط الخام يوم الجمعة عقب موافقة الاتحاد الأوروبي على حزمة العقوبات الثامنة عشرة ضد روسيا بسبب حربها في أوكرانيا ، والتي تتضمن تدابير تهدف إلى توجيه المزيد من الضربات لقطاعي النفط والطاقة في روسيا. وتتضمن الحزمة، المصممة لزيادة الضغط على موسكو وسط تعثر مفاوضات السلام، أيضًا خفضًا مخططًا له للحد الأقصى لسعر صادرات النفط الروسية الذي حددته مجموعة السبع.
يترقب المستثمرون أنباءً من الولايات المتحدة بشأن عقوبات إضافية محتملة، بعد أن هدد الرئيس دونالد ترامب في وقت سابق من هذا الأسبوع بفرض عقوبات على مشتري الصادرات الروسية ما لم توافق موسكو على اتفاق سلام خلال 50 يومًا.
وأثارت الهجمات على حقول النفط العراقية مخاوف بشأن الإمدادات. استمد النفط دعمًا يوم الخميس من تجدد التهديدات بانقطاع الإمدادات نتيجة استمرار هجمات الطائرات المسيرة على حقول نفط كردستان العراق ، والتي أفادت التقارير بمسؤولية ميليشيات مدعومة من إيران عنها.
ومع ذلك، أعلنت الحكومة الاتحادية العراقية عن اتفاق لاستئناف صادرات النفط الخام من كردستان العراق إلى تركيا بعد توقف دام عامين. وبينما لم تؤكد حكومة إقليم كردستان الخطة بعد، فإن هذه الخطوة تُشير إلى تقدم في المحادثات بين بغداد وأربيل.
وأظهرت بيانات من إدارة معلومات الطاقة الأميركية الأسبوع الماضي أن مخزونات النفط الخام الأميركية انخفضت بمقدار 3.9 مليون برميل، متجاوزةً توقعات المحللين بانخفاض قدره 1.8 مليون برميل، مما يشير إلى تضييق في السوق.
في وقت سابق، أبقت منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) على توقعاتها للطلب على النفط لعامي 2025 و2026، معربةً عن تفاؤلها بانحسار التوترات التجارية العالمية في الأشهر المقبلة. ارتفعت أسعار النفط بنحو 3% الأسبوع قبل الماضي، حيث أشارت وكالة الطاقة الدولية إلى شحّ في المعروض في السوق الفورية.
ورغم زيادة إنتاج أوبك+ التي فاقت التوقعات، إلا أن سوق النفط العالمية قد تكون أكثر شحّاً مما تبدو عليه، وفقاً للوكالة الأسبوع الماضي، مع تكثيف المصافي عمليات المعالجة لتلبية الطلب على السفر خلال فصل الصيف.
في أخبار أخرى، أتمت شركة شيفرون الأميركية العملاقة للنفط، يوم الجمعة، صفقة استحواذها على شركة هيس الأميركية للطاقة بقيمة 55 مليار دولار، وهي من بين أكبر صفقات النفط والغاز على الإطلاق، بعد فوزها في معركة قانونية تاريخية ضد منافستها الأميركية الكبرى إكسون موبيل، ما يُتيح لها الوصول إلى أكبر اكتشاف نفطي منذ عقود قبالة سواحل غيانا.
قبل إتمام الصفقة، تزايدت المخاوف بشأن آفاق النمو المالي والإنتاجي لشركة شيفرون، مع انخفاض احتياطياتها من النفط والغاز إلى أدنى مستوياتها منذ عقد على الأقل. يحتوي حقل ستابروك على ما لا يقل عن 11 مليار برميل من المكافئ النفطي، وهو أحد أهم اكتشافات النفط منذ عقود.
وقال مايك ويرث، الرئيس التنفيذي لشركة شيفرون، عن إتمام صفقة الاستحواذ على هيس: "يعزز هذا الاندماج نمونا ويوسع آفاقه ليشمل العقد المقبل". ورحب بعض المستثمرين بهذا التطور باعتباره يعزز آفاق الشركة على المدى الطويل.
وقال ديفيد بيرنز، مدير محفظة في شركة أميركان سينشري للاستثمارات، التي تمتلك حصة قدرها 351 مليون دولار في شيفرون، وفقًا لبيانات بورصة لندن: " ان عملية الاستحواذ تسد فجوة التدفق النقدي الحر التي كانت تلوح في الأفق لدى شيفرون في نهاية هذا العقد وحتى ثلاثينيات القرن الحادي والعشرين".
وقال إنه بدون هيس، لم يكن من الواضح كيف ستتمكن شيفرون من الحفاظ على تدفقها النقدي الحر، مضيفًا أن الاستحواذ من المتوقع أيضًا أن يساعد شيفرون على الحفاظ على توزيعات أرباحها حتى ثلاثينيات القرن الحادي والعشرين.
وقالت ستيفاني لينك، كبيرة استراتيجيي الاستثمار في شركة هايتاور أدفايزرز الاستشارية، بأنها تدرس إضافة شيفرون إلى محفظتها الاستثمارية نظرًا لانخفاض أسهمها خلال العام الماضي وعائد توزيعات أرباحها بنسبة 4.5 %. وأضافت: "المفتاح هو أن شيفرون أصبحت الآن قادرة على الوصول إلى أحد أسرع مشروعات تطوير النفط نموًا وأقلها تكلفة في العالم".
يُعد الإغلاق فوزًا هامًا لشركة شيفرون بعد عدة أشهر صعبة أعلنت خلالها عن تسريحات عالمية للعمال، وواجهت مشاكل أمنية متزايدة، وخسرت صادراتها من فنزويلا. وقد انخفضت أسهمها بنسبة 7.5 % خلال العام الماضي. ويوم الجمعة، انخفضت بنسبة 1.6 % في تداولات ما بعد الظهر.
انخفضت احتياطيات شركة شيفرون من النفط والغاز، أو الكمية التي يُمكنها استخراجها من حقولها النفطية والغازية، إلى 9.8 مليارات برميل من النفط المكافئ بنهاية عام 2024، وهو أدنى مستوى لها منذ عقد على الأقل.
بلغت نسبة استبدال الاحتياطي العضوي، وهي مقياس لكمية النفط والغاز الجديدة المُضافة إلى الاحتياطيات مُقارنةً بالكمية المُنتجة، والتي تستثني عمليات الاستحواذ والمبيعات، 45 % فقط. وتعني نسبة 100 % أو أكثر أن الشركة تُستبدل احتياطياتها بنفس مُعدل استنفادها.
بالمقارنة، تجاوز متوسط نسب استبدال الاحتياطيات لشركة شل البريطانية العملاقة للنفط وشركة توتال إنرجيز الفرنسية العملاقة للنفط خلال السنوات الثلاث الماضية 100%. وقال جون جيرديس، رئيس أبحاث الطاقة في جيرديس، بأنّ إنتاج شيفرون بعد اندماجها مع هيس قد يصل إلى 4.31 مليون برميل نفط مكافئ يوميًا في عام 2030، وهو أعلى بكثير مما ستنتجه شيفرون كشركة مستقلة.
أنتجت شيفرون 3.3 مليون برميل نفط مكافئ يوميًا في عام 2024. ورفعت شركة إكسون، التي تُشغّل حقل ستابروك، وشركة سينوك، الشريك الأقلية الآخر في الحقل، دعاوى تحكيم ضد هيس العام الماضي، مُدّعين امتلاكهما حق الشفعة التعاقدي لشراء حصة هيس.
كانت هذه المعركة محورية بالنسبة لشيفرون، نظرًا لكون حقل غيانا هو أكثر الأصول المرغوبة في محفظة هيس. لو كان التحكيم قد حسم لصالح شيفرون، لكانت عملية الاستحواذ قد انهارت. هناك سؤال آخر طويل الأمد تواجهه شركة شيفرون، وهو ما إذا كانت ستمدد عقدها لتشغيل حقل تنجيز النفطي العملاق في كازاخستان، والذي ينتهي في عام 2033.
تمتلك شيفرون حصة 50 ٪ في مشروع تنجيزشيفرويل المشترك الذي تديره. وقد صرحت الشركة لرويترز في يناير/كانون الثاني أن الحقل سينتج نحو مليون برميل نفط مكافئ يوميًا بعد وصول مشروع التوسعة إلى طاقته القصوى.
من جهتها، أشارت عملاقة الطاقة الفرنسية، توتال إنرجيز إلى انخفاض مبيعات النفط والغاز قبيل نتائج الربع الثاني. وأعلنت الشركة في تحديث أن انخفاض أسعار النفط والغاز الطبيعي المُسال سيؤثر سلبًا على أرباح الربع الثاني، حتى مع ارتفاع إنتاجها من الهيدروكربونات بشكل طفيف. وأعلنت توتال أن إنتاجها من الهيدروكربونات في الربع الثاني من عام 2025 سيشهد زيادة بنحو 2.5 % على أساس سنوي.
لكن انخفاض سعر خام برنت بنسبة 20 % - من 85 دولارًا للبرميل قبل عام إلى 67.9 دولارًا للبرميل في الربع الثاني من عام 2025 - يعني أن أرباح قطاع المنبع ستكون أقل. انخفضت أسعار النفط الخام في الربع الثاني مع بدء أوبك+، المكونة من منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) وحلفائها مثل روسيا ، في تخفيف تخفيضات الإنتاج التي فرضتها على نفسها والبالغة 2.17 مليون برميل يوميًا في أبريل.
في الأسبوع الماضي، أشارت شركة بي بي إلى انخفاض مبيعات النفط والغاز، بينما حذرت شركة شل من انخفاض أرباح تداول الغاز وتضرر أعمالها الكيميائية في قطاع المصب. وصرحت توتال أن انخفاض أسعار الغاز الطبيعي المسال وانخفاض تقلبات الأسعار أدى إلى انخفاض أرباح تجّارها مقارنةً بالربع الأخير والربع الثاني من عام 2024.
ومن المتوقع أن تبقى مبيعات الوقود المكرر في قطاع المصب ثابتة مقارنةً بالعام الماضي، حيث بلغت 379 مليون دولار. كما من المتوقع أن يحقق قطاع الطاقة المتكامل إيرادات تتراوح بين 500 مليون و550 مليون دولار، مقارنةً ب 506 ملايين دولار في العام الماضي.
ومن المتوقع أن تعكس أرباح التكرير والكيماويات ارتفاعًا طفيفًا في هوامش ربح تكرير النفط الخام خلال النصف الأول من عام 2025، إلا أن هامش ربح التكرير الإجمالي لشركة توتال لا يزال منخفضًا بنسبة 21 % مقارنةً بالعام الماضي. ومن المقرر أن تُعلن الشركة عن نتائج الربع الثاني في 24 يوليو.
جرب ميزات الذكاء الاصطناعي لدينا
اكتشف ما يمكن أن يفعله Daily8 AI من أجلك:
التعليقات
لا يوجد تعليقات بعد...
أخبار ذات صلة
الموقع بوست
منذ 4 ساعات
- الموقع بوست
القادسية السعودي يضم ماتيو ريتيغي هداف الدوري الإيطالي
تعاقد نادي القادسية، رابع الدوري السعودي لكرة القدم، الاثنين، رسميا مع المهاجم الدولي ماتيو ريتيغي، هداف الدوري الإيطالي الموسم الماضي، بعقد لمدة 4 سنوات حتى 2029، في صفقة قياسية قادما من فريق أتالانتا. وقال النادي السعودي في بيان رسمي عبر حسابه الرسمي بمنصة "إكس": "وقعت إدارة شركة نادي القادسية مع ماتيو ريتيغي، مثل مجلس إدارة شركة النادي، المدير الفني لكرة القدم مارلوس أنتون". وتابع: "عقد ماتيو ريتيغي مع النادي إلى عام 2029، مراسم التوقيع تمت في معسكر الفريق في هولندا" ولد اللاعب البالغ من العمر 26 عاما، ونشأ في الأرجنتين، لكنه تلقى دعوة للانضمام إلى تشكيلة منتخب إيطاليا في عام 2023 ليخوض معه 20 مباراة دولية، ثم انتقل إلى الدوري الإيطالي مع جنوى. واشترى أتالانتا ريتيغي في الصيف الماضي كبديل لجيانلوكا سكاماكا المصاب، مقابل 20.9 مليون يورو بالإضافة إلى 3 ملايين يورو كمكافآت، وتألق اللاعب، وأصبح هداف الدوري الإيطالي برصيد 25 هدفا في 36 مباراة. وذكرت وسائل الإعلام الإيطالية أن نادي اتالانتا وافق على بيع اللاعب مقابل 65 مليون يورو بالإضافة إلى المكافآت، ما يجعله أغلى لاعب إيطالي على الإطلاق في سوق الانتقالات. وتفوقت صفقة ريتيغي على الرقم القياسي السابق الذي سجله انتقال ساندرو تونالي من ميلان إلى نيوكاسل يونايتد عام 2023 مقابل 59 مليون يورو.
أرقام
منذ 4 ساعات
- أرقام
شركات التعدين البرازيلية تحذر من عواقب الرد على رسوم ترمب
حذّرت صناعة التعدين في البرازيل من عواقب اقتصادية وخيمة، في حال لجأت الحكومة إلى فرض رسوم جمركية انتقامية، رداً على تهديد الرئيس الأميركي دونالد ترمب بفرض رسوم بنسبة 50% اعتباراً من الأول من أغسطس. وقال راؤول جونغمان، رئيس معهد التعدين البرازيلي (IBRAM)، وهو جهة ضغط تمثل شركات مسؤولة عن 85% من إنتاج المعادن في البلاد، إن القطاع قد يتكبد تكاليف إضافية تصل إلى مليار دولار إذا نفّذ ترمب تهديده، واعتمدت البرازيل تدابير مضادة مماثلة. وأوضح أن شركات التعدين البرازيلية تعتمد بشكل كبير على الشركات المصنعة في أميركا لتوفير معدات ثقيلة مثل الحفارات وشاحنات النقل العملاقة التي تحمل حمولات تصل إلى 100 طن. وفي المقابل، فإن الولايات المتحدة تمثل فقط 3.5% من صادرات البرازيل المعدنية، على حد تعبيره. وقال جونغمان للصحفيين يوم الإثنين: "هذا سيمثل تكاليف إضافية تقارب المليار دولار سنوياً" لشركات التعدين البرازيلية، مضيفاً: "الرد بالمثل والانتقام يثيران قلقنا بشكل أكبر". وجاءت تصريحات جونغمان عقب اجتماع افتراضي مع نائب الرئيس جيرالدو ألكمين. وأضاف أن كبار المسؤولين في قطاع التعدين البرازيلي يفكرون في الدخول في محادثات مباشرة مع الشركات الأميركية لحث إدارة ترمب على العودة إلى طاولة التفاوض.
سعورس
منذ 4 ساعات
- سعورس
الأسواق السعودية تتماسك والعالم يعيد الحسابات
ومن المتوقع أن تتأرجح الأسواق المالية العالمية لهذا الأسبوع بين موجات من الترقب والقلق، مع ارتفاع حدة الضبابية حيال مستقبل أسعار الفائدة الأمريكية وتراجع البيانات الاقتصادية في أوروبا والصين ، بينما تظهر السوق السعودية تماسكا نسبيا في الأداء وسط تداولات ضعيفة وانتظار لنتائج الشركات المدرجة. تقلص شهية المخاطرة فعلى مدار ال5 أيام القادمة من المتوقع أن تتقلص فيها شهية المخاطرة في الأسواق العالمية، بينما سجل مؤشر السوق السعودية «تاسي» مكاسب محدودة وسط استقرار نسبي في قطاعات المال والصناعة، وغياب محفزات نوعية قادرة على تحريك السيولة. في المقابل، تعرضت الأسواق الأمريكية والأوروبية لهزات محدودة بفعل رسائل مختلطة من الفيدرالي الأمريكي، وسط أداء متفاوت لأسهم التكنولوجيا والطاقة. السوق السعودية متماسكة أنهى مؤشر السوق الرئيسية «تاسي» الأسبوع الماضي على ارتفاع طفيف بلغت نسبته 0.3% ليغلق عند مستوى 12.015 نقطة، وسط تداولات ضعيفة بلغت قيمتها الإجمالية 18.9 مليار ريال بانخفاض يفوق 6% عن الأسبوع السابق. ورغم هذا الهدوء النسبي، فقد عكس أداء السوق قدرًا من التماسك أمام تقلبات الأسواق الخارجية، بدعم من قطاعي البنوك والمواد الأساسية اللذين استفادا من موجة الشراء الانتقائي قبيل موسم إعلان النتائج النصفية. وكان قطاع البنوك أكبر الداعمين للمؤشر، مدفوعًا بتوقعات بقاء معدلات الفائدة المرتفعة لفترة أطول، مما يعزز هوامش الربحية. كما استفاد قطاع البتروكيماويات من استقرار نسبي في أسعار الطاقة، رغم التراجعات المسجلة في خام برنت. في المقابل، تعرضت أسهم الاتصالات والعقار لضغوط بيعية محدودة نتيجة ضعف الزخم الاستثماري. النفط تذبذب في الاتجاه من المتوقع أن تتراجع أسعار النفط العالمية بشكل محدود هذا الأسبوع، حيث أغلق خام برنت عند مستوى 83.10 دولارًا للبرميل، متأثرًا بارتفاع المخزونات الأمريكية ومخاوف الطلب من الصين ، بينما حدّ من الخسائر التوترات الجيوسياسية في البحر الأحمر ومناطق إنتاجية في إفريقيا. ارتفاع في الذهب أما الذهب، فيواصل ارتفاعه مدفوعًا بموجة لجوء المستثمرين إلى الأصول الآمنة، مع تسجيل الأوقية مستويات 2.455 دولارًا، ما يعكس هشاشة الثقة في أسواق الأسهم وتراجع مؤشر الدولار الأمريكي خلال الأسبوع. أمريكا مخاوف من التباطؤ شهدت الأسواق الأمريكية أداءً متقلبًا، حيث سجل مؤشر ناسداك مكاسب طفيفة مدفوعة بأسهم الذكاء الاصطناعي، بينما تراجع داو جونز بنسبة 0.6% تحت ضغط نتائج ضعيفة لعدد من شركات القطاع المالي والصناعي. تزايدت المخاوف من دخول الاقتصاد الأمريكي في مسار «هبوط ناعم» أو حتى تباطؤ فعلي بعد صدور بيانات مبيعات التجزئة والتصنيع التي جاءت دون التوقعات، مما زاد من الترقب لبيانات الناتج المحلي الأسبوع المقبل. كما عززت التصريحات الحذرة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي حالة عدم اليقين بشأن موعد بدء خفض الفائدة، الأمر الذي ضغط على أسواق السندات والائتمان. أوروبا وآسيا ضعف النمو أنهت الأسواق الأوروبية، الأسبوع الماضي، تداولاتها الأسبوعية على انخفاضات ملحوظة، بعد صدور بيانات نمو أقل من المتوقع في ألمانيا وفرنسا، بالتزامن مع أرقام صينية مخيبة أظهرت تباطؤًا في الاستثمار والاستهلاك المحلي، ما زاد القلق بشأن زخم التعافي العالمي. وتراجعت الأسهم الصينية لليوم الثالث على التوالي قبل أن تتدخل الحكومة عبر إجراءات دعم محدودة في سوق العقار. أما بورصة اليابان فظلت مستقرة نسبيًا بفضل استقرار الين ونتائج مالية قوية لشركات التكنولوجيا. توقعات الأسبوع يتجه تركيز المستثمرين خلال ال5 أيام القادمة من الأسبوع إلى نتائج الشركات الكبرى المدرجة في السوق السعودية، إلى جانب تقارير الأداء الربعي لشركات التكنولوجيا في أمريكا. كما تترقب الأسواق بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الثاني، وقرارات السياسة النقدية المنتظرة من البنك المركزي الأوروبي وبنك كندا. وستكون مستويات السيولة ومؤشرات الثقة محط أنظار المتعاملين محليًا، لا سيما أن الأسواق باتت تتعامل مع بيئة «فائدة مرتفعة لفترة أطول»، وهي معادلة تُعيد تشكيل مشهد الاستثمار عالميًا.
